房地产投资信托(REIT)是一个基金或信托,拥有和管理生产收入的商业房地产(购物群,医院,种植园,工业物业,酒店和办公楼)。
允许一家用于重新获得的管理公司从其企业应税收入支付给股东支付的分销。然而,为了享受这种免税地位,REIT必须拥有其与房地产的大部分资产和收入,并每年向投资者/单位持有人分发至少90%的总收入。
负担能力
房地产投资的投资成本占房地产直接投资的成本。您可以使用最小的投资支出开始。
流动性
与物理性质相比,Reits更多的液体。公开交易销售的股票随时转换为现金交易。
稳定的收入流
Reits倾向于支付稳定的股息,这些股息来自占据租用REIT属性的租户支付的现有租金。
暴露于大型房地产
房地产的收益是通过房地产投资信托基金按比例分配的。
专业管理
房地产投资信托基金的物业是由专业人士管理的,他们将增加价值以获得更高的收益,从长远来看使投资者受益。
与股票交易类似,你需要有一个中央存款系统(CDS)账户和一个由经纪人维护的交易账户。您可以通过您的经纪人、转租商或在交易时间内通过网上交易买卖etf。
如购买和销售股票,投资者需要支付经纪委员会,印花税,清算费用,包括适用。
以与股票交易相同的方式,即在交易日期(T + 3)之后不迟于3个市场日。
返回不保证
REIT的总回报符合房地产市场的表现。因此,如果其潜在的属性降低,则REIT的单价可能会下降。
对投资控制的丧失
投资者不会直接控制管理公司的投资决策,就像何时购买或出售某些房地产,或者如何管理它们。
市场因素
Reits也受到市场需求和供应的约束。因此,市场波动,对经济的信心和利率的变化可能会影响房地产价格。
除了经济,政治,资本市场和利率的一般市场风险外,您应该了解以下内容:
房地产投资信托基金的管理质素及公司架构,特别是基金经理(良好的过往记录及声誉)。
房地产投资信托基金的投资目标及策略。
房地产的质量,包括抵押贷款,入住率和地理位置等因素。
分配政策和税收规则。
通常,REIT的返回单位持有者可以是:
基于REIT契约中规定的分配政策的收入分配;和/或
可能因REIT价格的升值而产生的资本收益。
分配收益率:
产量通常在主要日报的业务部门公布。它来自以下公式:
分布收益率= | 收入分配支付给REIT单位持有人 | |
Reit由单位持有人支付的价格 | ||
(或Reit的现行市价) |
其他指标包括以下内部报告中提供的以下内容:
净资产价值(NAV):
Reit的价值基于其有形房地产控股。这是通过减去其所有负债后公司的总资产计算。
管理费用比例:
违规行为(管理费等)的百分比。
总回报:
审查期内的REIT价格的变化加上该期间收到的任何收入分配。
单位持有人的重点权利包括接收收入和占持有单位的其他分配的权利;收到了REIT的资金报告;并通过收到份额的所有净现金收益的份额纳入终止的所有负债的资产的资产的所有净现金收益份额,按照其成绩的比例利益。
和买卖股票一样,投资者需要支付经纪佣金、印花税和清算费。
物业的类型 |
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地点 |
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增长潜力 |
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赞助 |
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金融结构 |
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管理团队 |
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治理 |
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重新获得 | 物业公司 | |
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获得资料 | 通过重复租金收入驱动REIT | 物业公司寻求采购物业销售,开发利润,租金收入和物业投资的结合 |
资本结构与现金流 | REIT拥有较低和定义的保留收益水平,监管机构界定的低债务水平和运营强大的现金流量 | 由于房地产开发所需的高资本支出,有时是负现金流量,房产股票具有较高的传动比。和低股息支付 |
股息分配政策 | 房地产投资信托基金将分配其90% - 100%的税前留存收益 | 地产股没有股息支付的确定性 |
风险简介 | REIT是一种低风险,被动投资车辆具有高度确定性的租赁与租户的租赁协议的现金流量很高 | 房地产股票具有较高的开发风险和财务风险 |
公司治理 | Reits受到多层利益相关者的管辖权 - 单位持有人,管理员,受托人,规范当局确保少数群体的利益受到保护 | 财产股票通常由控股股东主导,并将利益冲突与少数股东提出 |