理解“波动性”可以帮助你解锁很多机会。在极端情况下,“波动”会给所有市场参与者带来巨大风险。但请记住,风险是与回报相关的。可管理的波动水平有助于人们在股票市场赚钱。更大更频繁的价格波动为交易者创造了更多的机会。了解它是如何运作的,以及你可以使用什么工具,可以帮助你成为一个更强大的投资者。
70年代中期的“迷你”
你可以使用的关键工具之一是“期货”,这是一种用于对冲、交易和套利的衍生品。FTSE Bursa Malaysia Mid 70 Index Futures迷你指数FM70是FTSE Bursa Malaysia KLCI Futures (FKLI)的“弟弟”。FKLI为投资者提供市值排名前30的股票敞口,而FM70则为投资者提供市值排名后70的股票敞口。与FKLI相比,FM70的进入成本更低,更容易吸引更多散户投资者。资本较少的投资者现在有机会参与并利用市场波动。此外,通过买卖FKLI和FM70合约,投资者可以获得对马来西亚所有100强公司的敞口。
FM70合约价值相当于FBM Mid 70的指数点乘以RM2, RM2是Bursa Malaysia为每个指数点设定的价格。例如,2019年10月9日中午12点半,FBM 70中位于13814点。因此,FM70在2019年10月9日下午12:30的合同价值是:13,814 x RM2 = RM27,628。
我从哪里开始呢?
要在FM70上交易,你只需要向你的期货交易账户存入一笔初始保证金,该保证金由马来西亚期货交易所批准。FM70的初始余量从RM900开始。使用上面的例子,使用RM900,你可以交易一个价值rm27628的FM70合约,有效地给你30.7倍的杠杆。用外行的话说,这意味着投资敞口为27,628令吉,而投资仅为900令吉。
合同、杠杆、利润——它对我有什么作用?
合约只是一种承诺,即在预先确定的价格和水平上买卖。让我们假设市场在13814点。你期望它会掉下来。你以13814的价格卖出一份FM70合同。假设市场下跌,FBM70降到13508。现在你可以买回一个13508的FM70合同来完成你的初始销售。基于每个移动点RM2的价值,你的毛利润是RM612(不包括经纪费用)使用这个计算:13,814-13,508 = 306点x RM2。因此,只需900令吉(保证金要求)的投资,你就能获得68%的投资回报率。
相反,当你期待市场反弹时,你会在13814点买一个FM70合约。假设市场上涨到14,355点。你现在以14355点卖回一份FM70合约。差价是541,再乘以RM2,你的利润是rm1082(不包括经纪费用)。
此外,如果你的投资组合包含组成FBM Mid 70指数的股票,你可以利用该期货合约进行套期保值和套利,以保护这些资产,并减少不利价格波动的风险。
开始行动,利用它来创造更多的机会。
Affin Hwang投资银行的经纪人报告称,由于FM70合约价格更便宜,每天提供了更多的交易机会,越来越多的年轻投资者进入衍生品交易市场。较低的进入成本和更大的波动性都提供了产生短期回报的诱人机会,越来越多的投资者正在寻找这样的机会。你可以成为他们中的一员。
学习更多关于这个主题的信息,请咨询您的经纪人或关注马来西亚商学院的投资者教育项目www.bursamarketplace.com。
部分Bursa Malaysia的一系列文章,旨在教育、发展和授权日常投资者。